Investeren

Met investeringen in economie bedoelen we de financiële activiteit van een economisch subject genaamd “investeerder”, gericht op het vergroten van kapitaalgoederen door het verwerven of creëren van nieuwe economische middelen die in het productieproces kunnen worden gebruikt.

Het kan zowel een ondernemersonderwerp in het kader van zijn bedrijfsactiviteit betreffen, als in ruimere zin een particulier bij het verhogen van zijn levenskwaliteit.

Investeren op de beurs

Algemeen

In particuliere bedrijven en in de publieke sector worden investeringen gebruikt om zelf een of meer van de volgende zaken te kopen of te produceren (in bedrijfsterminologie zeggen we “in economie”):

  • materiële vaste activa zoals fabrieken, machines, magazijnen;
  • immateriële activa zoals onderzoeks- of reclamecampagnes;
  • in het productieproces te gebruiken middelen, zoals grondstoffen;
  • voorraden afgewerkte producten.

Er zijn ook investeringen die niet in de jaarrekening van een private onderneming worden opgenomen, maar, indien voorzien, in de maatschappelijke balans, zoals investeringen in personeelsopleiding of in minder vervuilende productiesystemen. Dit wordt een investering in brede zin genoemd, aangezien de bijbehorende kosten zijn opgenomen in de exploitatiekosten.

Corporate finance beschouwt investeringen vanuit het oogpunt van het benodigde kapitaal, de kosten van de verschillende kapitaalbronnen, de keuzes tussen verschillende terugbetalingsplannen voor de schulden die zijn aangegaan om de investering te doen en tussen verschillende investeringen die verschillende financiële stromen genereren.

Typische kenmerken

Typische kenmerken van een belegging zijn het gebruik van startkapitaal om de einddoelen te bereiken, die op hun beurt worden verkregen door toevlucht te nemen tot eigen spaar- of kredietaanvragen (lening) van een kredietinstelling de hersteltijd van het startkapitaal (terugverdientijd), de winst, het rendement en het daarmee gepaard gaande risico op faillissement of het geheel of gedeeltelijk niet bereiken van de aanvankelijk voorgestelde financiële doelstellingen.

In de politieke economie

Macro-economie beschouwt investeringen als een onderdeel van de totale vraag vanwege het multiplicatieve effect van het product dat het produceert. De politieke economie beschouwt twee soorten investeringsfuncties.

In de eerste is de investering omgekeerd evenredig met de rentevoet:

Het financiële risico

De belegging zelf houdt een risico in dat verband houdt met de mogelijkheid dat het verworven actief of financieel instrument in de loop van de tijd in waarde kan dalen. Dus de daad van beleggen is gelijk aan het aangaan van risico.

Dit houdt verband met de aan- of verkoop van een reeks activa of financiële instrumenten die gekoppeld zijn aan hun eigen intrinsieke variabelen, die op hun beurt functies zijn van een reeks willekeurige elementen (prestaties van effecten, koersontwikkeling, risico’s van een ander resultaat dan de verwachte investering of door de komst van onverwachte negatieve elementen zoals terroristische aanslagen, marktspeculaties, plotselinge mode, enz.)

Risicopremie

De aanwezigheid van risico zet beleggers ertoe aan hun beleggingen te diversifiëren om het risico te verminderen tegen hetzelfde verwachte rendement.

Vanuit financieel oogpunt moet de rente gelijk zijn aan de risicovrije, vermeerderd met een risicopremie die moet stijgen met het beleggingsrisico. Het referentierendement dat wordt verondersteld voor de risicovrije rente is dat van staatsobligaties, die doorgaans het volledige geïnvesteerde kapitaal en de volledige rente garanderen. Anders wordt de referentie van de risicovrije rente gekozen uit de instrumenten met een rating gelijk aan A of hoger.

Portefeuillediversificatie

De diversificatie van risico en belegging vindt plaats voor alle componenten van beleggingsrisico: looptijd, liquiditeitsrisico (gekoppeld aan de onderneming, sector, sector en economische situatie/markt waartoe het behoort), valutarisico. Daarom diversifieert het door te beleggen in verschillende soorten effecten (opties, aandelen, obligaties), in verschillende effecten per bedrijf en sector, valuta van denominatie en markt van behoren (bijvoorbeeld genoteerd op de Italiaanse beurs en in een ander land van het gebied EU), looptijd (6 maanden en 5 jaar obligaties) en combinaties van deze factoren.

Risicoreductie is groter en diversificatie effectiever als deze plaatsvindt tussen onafhankelijke beleggingen zonder correlatie. Het is zelfs nog hoger als het voorkomt tussen beleggingen in subfondsen of sectoren, of soorten negatief gecorreleerde effecten (bijvoorbeeld energie en productie, aandelen en obligaties), maar in dit geval is de keuze belangrijker omdat het ook een vermindering van de winsten.

Risicoreductie is groter en diversificatie effectiever als deze plaatsvindt tussen onafhankelijke beleggingen zonder correlatie. Het is zelfs nog hoger als het voorkomt tussen beleggingen in subfondsen of sectoren, of soorten negatief gecorreleerde effecten (bijv. energie en productie, aandelen en obligaties); in dit geval is de investeringscorrelatiecoëfficiënt negatief (en bij de limiet gelijk aan – 1 {\ displaystyle -1} -1), is het totale risico van de investering lager, maar daalt ook de verwachte winst.

Het totale risico van een portefeuille van twee beleggingen 1 en 2 is gelijk aan:

Door te kiezen voor beleggingen met een correlatie-index ρ 12 {\ displaystyle \ rho _ {12}} {\ displaystyle \ rho _ {12}} negatief, wordt het totale risico van de beleggingsportefeuille verlaagd.

Gerelateerde items

  • Capex
  • Diversificatie (financiën)
  • Bedrijfseconomie
  • Financiën
  • Thematische investering
  • Financiële markt
  • Gasklepmodel
  • Financieel risico
  • Financieel instrument
  • Waardering (investering)